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道达投资手记:市场对业绩很敏感 白酒股复苏?

时间:21-07-16 00:00    来源:新浪

投资研报

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昨天早盘,市场还是很低迷,一直到10点后,随着我国上半年经济数据发布,行情逐渐好转,最终沪指大涨36.09点,以3564.59点报收,涨幅为1.02%,创业板指数表现更好,大涨1.4%,以3537.39点报收,创出本轮行情的收盘新高。

据官方披露,上半年,我国市场主体预期向好,主要宏观指标处于合理区间,经济发展呈现稳中加固、稳中向好态势。经初步核算,上半年国内生产总值532167亿元,按可比价格计算,同比增长12.7%;二季度同比增长7.9%。一季度GDP增幅是18.3%,因为去年一季度疫情,所以这个增幅非常高。而从去年二季度开始,随着疫情逐渐得到控制,经济逐渐复苏,所以今年二季度的GDP增幅比一季度下滑是正常的。

二季度经济数据很好

不过,二季度GDP增幅还是比市场预期略低。昨天早盘表现比较低迷,跟预期有较大关系。而在我看来,这个数据其实非常好,非常了不起。另外,统计局给了一个两年平均的数据,二季度两年平均增长5.5%,这个其实就是和2019年正常年份作比较。5.5%的平均增速也是非常不错的。

因此,我们应该对中国经济发展保持足够的信心。前两天,北向资金担忧经济数据,出现较大规模净卖出,而昨天,北向资金又回来了。据东方财富网数据,沪股通净买入86亿元,深股通净买入37.98亿元,合计净买123.98亿元,这也说明北向资金对A股还是非常有信心的。

昨天市场的一个焦点是,多家猪肉类上市公司发布中期业绩预告。新希望发布预亏公告,公司上半年预亏29.5亿~34.5亿元,同比降193.24%~209.04%。公告发布后,股价大跌6%,破位创本轮调整的新低。此外,正虹科技亏损9000万~1亿元,因为猪肉价格下跌,公司计提了存货跌价准备1亿元,股价破位下跌。正邦科技上半年预亏12亿~14.5亿元,股价反弹2.79%。金新农(维权)预计上半年净利润3000万~4000万元,同比大幅减少,股价下跌。天康生物(002100)预计上半年实现净利润2.2亿~2.6亿元,同比大幅减少,股价跳空低开,最后大跌4%创本轮新低。全行业来说,大多公司业绩大幅下滑,但猪肉股的“老大哥”牧原股份一枝独秀,公司预盈94亿~102亿元,同比降12.83~5.42%。

这些生猪养殖企业如今算是利空出尽,是不是该止跌反弹了呢?我个人认为,还是应该回避,虽然跌幅已很大,但现在抄底是不明智的,从安全的角度考虑,还是要等右侧走出来了再说。而且近期市场对业绩非常敏感,敏感程度比限售股解禁还更胜一筹,凡是业绩不好的个股几乎全是大阴线。昨天跌幅榜上,很多超过10%的个股都是因为业绩不好,比如智莱科技、华绿生物、飞天诚信、天宇股份、仕佳光子、三超新材、奋达科技、宏达新材、康达新材、世嘉科技、福建金森等。

中国平安属于超跌反弹

昨天,保险、银行等大盘股反弹了,中国平安上涨3.57%,招商银行上涨4.29%。我觉得中国平安属于超跌反弹,这类股票大跌之后,要想走出V型反转的概率不大。

另外值得关注的是,白酒板块开始复苏,这个板块和金融不同,虽然龙头贵州茅台和五粮液等表现温和,但是总体跌幅并不大。而另一只龙头山西汾酒连续大涨,再创历史新高。二线白酒股水井坊涨停,舍得酒业(维权)也涨停。很明显,机构对白酒的态度和对金融股的态度还是不同的。

如果新能源汽车这个强势热点板块休息的话,不排除白酒板块卷土重来的可能性。

在这里回答一个网友的提问。前晚有读者留言问达哥,如果想加大投资达哥“基金实盘投资计划”的基金,应该买现在收益很好的基金,还是买收益相对低一些的基金?

达哥认为,“基金实盘投资计划”中的5只基金,确实有表现很好的,也有收益相对落后的。这好比是一个热点板块,或者是个股组合,其中有股票表现很好,有股票表现落后,这种情况下大家如果想加大投资,该如何投呢?

如果我是比较激进的投资者,面对同一个热点板块的股票,我肯定是重点加仓表现最好的股票;表现不佳的股票,我多半就不会再看了。要买就买龙头。

而买基金相对来说就有点不同,因为基金经理选出来的这些股票,大概率都是好股票,他们会经过分析师的层层筛选后,最终才买入。而由于这些股票不在同一行业,有些刚好是热点,有些刚好表现落后,所以造成了基金表现的差异。

因此对投资基金来说,我更倾向于均衡配置。 (张道达)

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