天康生物(002100.CN)

利好频发 农业板块关注度提升

时间:20-02-12 08:02    来源:和讯

受利好消息刺激,农业板块本周一表现抢眼,其中种业股快速上攻。消息面上,农业农村部印发《2020年种植业工作要点》指出,在目标任务上,突出“守底线、优结构、提质量”。“守底线”就是守住国家粮食安全底线。坚持“稳”字当头,稳政策、稳面积、稳产量,确保三大谷物面积稳定在14亿亩以上、口粮面积稳定在8亿亩以上,确保2020年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。《金融投资报》记者注意到,虽然周二部分个股出现获利回吐走势,但整体上农业股的市场关注度已出现明显上升。此外,今年“一号文件”中也提到“稳定粮食生产”。

有行业人士表示,“一号文件”提到加强农业生物技术研发,大力实施种业自主创新工程,结合近期转基因玉米公示等情况,其看好龙头种业企业未来发展;与此同时,养殖股也是业内人士普遍关注的重点细分领域,投资者可逢低布局细分领域龙头。

■本报记者林珂

隆平高科(000998)有望成为种业巨头

隆平高科内外兼修,国内外协同,未来有望成为全球性种业巨头。以美国市场为例,转基因放开后,行业门槛提升,唯有综合性龙头企业才会凭借绝对优势完成市占率的大幅提升,成为市场的最大赢家。

国泰君安证券认为,转基因玉米放开有其内在和外在的推动力,存在放开可能性。公司多年持续高投入研发,在转基因玉米方面具备杭州瑞丰、隆平生物和巴西隆平三驾马车,准备充分,有望率先受益政策红利。整体来看,公司在玉米种子方面,兼顾转基因与杂交技术领先,国内外两个市场协同,未来发展值得期待。

北大荒(600598)盈利空间或将提升

北大荒地处三江平原,拥有一千多万亩优质耕地,业务主要为土地发包收租金模式,2018年公司平均租金仅为256.82元/亩。考虑到改革进一步深入以及公司租金与市场平均价格(租金平均400元/亩)的价差,未来随着公司理顺管理机制,整体营运效率有望提升,单亩收入贡献有望得到大幅提升。

国泰君安证券表示,公司下设16家分公司,拥有北大荒(600598,股吧)系列知名农产品(000061,股吧)品牌。考虑到公司是国内规模最大的可追溯一体化粮食生产企业,未来产品有望进一步向下游消费端的粮食延伸,提升单亩盈利空间。以公司当前数值来计算,单亩对应市值不到2000元,考虑到未来单亩盈利的提升空间,未来业绩增长看好。整体来看,国情催化土地规模化,公司作为龙头率先受益。

荃银高科(300087)技术领先前景看好

荃银高科转基因玉米技术储备领先,具备先发优势,若转基因放开,公司2021年有望迎来业绩增长新周期。国泰君安证券指出,中化集团、中国化工集团将其下属农业板块资产注入中农科技,涉及荃银高科(300087,股吧),未来中农科技拟更名为“先正达集团股份有限公司”。公司作为本次整合当中唯一一家纯种子公司,未来有望在两化整合过程中担任更为重要的角色。此外,考虑到中农科技持公司股份仍低,未来不排除有增持可能。

值得一提的是,公司根据双抗12-5研究项目,创制抗虫性状突出、综合性状优良的转基因玉米新品种。国泰君安证券认为转基因玉米若放开,玉米种子市场规模将大幅扩容,同时龙头企业的市占率将得到大幅度提升。公司作为国内转基因玉米储备较为突出的代表,若转基因放开,公司也将受益,未来发展看好。

登海种业(002041)经营拐点逐步显现

登海种业是农业高科技创新型上市公司,我国种业骨干企业。公司在做大玉米种子产业化的基础上,不断拓展特用玉米、小麦、蔬菜、花卉等产业的发展。

国元证券表示,公司董事会发生了重大变化,科研和销售骨干进入董事会,将有利于公司研发与市场更好对接,为公司培育出具有竞争力品种和扭转公司营销困境奠定基础。公司基本面预期向好,随着行业供需结构逐步改善,持续的高研发投入有望为公司构筑品种优势。作为玉米种业龙头,基本面逐步改善且业绩深度回调,公司经营拐点逐步显现,看好公司发展前景。

温氏股份(300498)利润空间正在打开

温氏股份2018年肉猪销售规模突破2000万头,销售肉鸡7.48亿只,已成为国内最大的肉猪、肉鸡养殖龙头。2019年12月,公司推出第二期限制性股票激励计划,并定下两年的业绩考核目标。

东吴证券认为,作为全国规模最大的种猪育种公司,在种质资源及育种技术上行业领先。虽然受非洲猪瘟影响,公司2019年生猪出栏量有所下滑、2020年有望恢复增长。长期来看,此轮超级猪周期下整个行业将发生质的变化,而公司也将受益于产业整合,2021年加速扩张,明确全国生猪市场占有率10%的发展目标。公司养猪板块具备防疫、成本、资金、土地、人才储备等多元优势,有望把握此轮猪周期提升市占率,成长动力充沛,打开利润空间。

天康生物(002100)(002100)业绩兑现能力较强

天康生物区位优势显著,新疆地区远离疫情重灾区,养殖密度低,且干燥少雨气候有效减弱病毒传播,公司目前70%以上产能分布在新疆、甘肃等西北地区,防疫优势突出,产能保留完整。目前公司在新疆地区完全成本仍控制在12-13元/公斤,低养殖成本弥补新疆低猪价,盈利能力更强。太平洋证券认为,受非洲猪瘟肆虐的影响,国内生猪养殖行业产能下滑,猪价上涨且未来2-3年有望持续高位。高猪价持续,防控优势明显的公司生猪出栏量更有保障,业绩兑现能力更强。此外,受益于肉禽养殖行业高景气行情,养殖量激增,公司禽用疫苗业务盈利大幅增长,预计2019年禽苗业务贡献净利润0.5亿,2020年有望在此基础上继续高速增长。随着猪价上涨至高位,行业补栏积极性增强,猪用疫苗销售有望回暖。

(责任编辑:王治强 HF013)

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