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天康生物2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-23 18:39    来源:同花顺

天康生物(002100)(002100)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司实现营业总收入747,631.64万元,比上年同期增长41.78%,营业利润59,068.47万元,比上年同期增长77.26%,利润总额58,992.82万元,比上年同期增长76.41%,归属于上市公司股东的净利润64,448.67万元,比上年同期增长105.43%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为63,601.53万元,比上年同期增长119.14%。

2019年度,公司饲料业务销售收入为293,077.24万元,同比增长14.39%,饲料收入占营业收入的比重为39.20%。全年饲料销售量为133.42万吨,同比增长15.53%。其中,猪饲料56.11万吨,同比增长8.38%;禽用饲料49.34万吨,同比增长19.49%;水产饲料4.97万吨,同比下降15.14%;反刍饲料19.72万吨,同比增长36.12%。

2019年度,公司制药业务销售收入为55,519.23万元,同比下降25.96%。制药业务收入占营业收入的比重为7.43%。全年动物疫苗销售量为98,562.06万头份(毫升),同比下降21.06%。

其中,口蹄疫疫苗销量61,342.87万头份,同比下降14.44%,小反刍兽疫疫苗销量24,980.31万头份,同比下降32.97%,猪蓝耳病疫苗销量1,292.78万头份,同比下降29.51%,猪瘟疫苗销量723.20万头份,同比下降9.71%,布病疫苗销量6,838.28万头份,同比下降28.60%;其它疫苗销量3,384.62万头份,同比下降8.17%。

2019年度,公司植物蛋白及油脂加工业务销售收入为80,580.87万元,同比下降5.74%,植物蛋白及油脂加工业务收入占营业收入的比重为10.78%。

2019年度,玉米收储业务销售收入为125,001.61万元,占营业收入的比重为16.72%。

2019年度,公司主营业务综合毛利率为24.99%,同比增长了4.02个百分点。其中,制药业务毛利率为60.12%,同比增长了1.17个百分点;饲料业务毛利率为14.33%,同比下降了0.32个百分点;生猪养殖及食品加工业务毛利率为42.42%,同比增长了27.01个百分点;植物蛋白及油脂加工业务毛利率为10.82%,同比下降1.32个百分点;玉米收储业务毛利率为18.69%。

报告期内,公司生猪养殖业务主要采取自繁自养的模式,从生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养,屠宰加工均由公司完成,今后随着公司生猪养殖规模的扩大,将逐步扩大“公司+农户”的饲养模式的比重。

2018年8月,我国确定第一例“非洲猪瘟”疫情,随后多地爆发非洲猪瘟疫情。2019年4月,农业农村部畜牧兽医局发布关于新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市米东区发生“非洲猪瘟”疫情有关情况的通报。公司自2018年爆发疫情后立即启动防疫应急预案,成立防控“非洲猪瘟”领导小组,对下属生猪养殖基地进行了逐一核查,同时通过对人员、车辆、物资及工程项目改扩建几个方面的严格管理,加强公司各生猪养殖基地的生物安全管理,降低、减少疫病的发生及损失。

报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。二、核心竞争力分析

公司是国家首批农业产业化重点龙头企业和高新技术企业。公司在全国拥有饲料生产企业二十余家,是全国饲料工业30强企业;公司是农业部在新疆唯一的兽用生物制品定点生产企业,是全国八家口蹄疫疫苗定点生产企业之一,是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗的定点生产企业,目前公司已进入全国兽用生物制品企业10强。

公司实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及疫病防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合,形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构。

公司持续加大研发投入,提高科技创新能力,形成了丰富的产品和技术储备,公司研发中心是国家认定企业技术中心。

公司拥有一支团结、务实、朝气向上的年轻管理团队,凝聚了浓厚的企业文化,基础管理扎实,为公司进一步的发展奠定了较好基础。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势

1、动物疫苗行业

近年来,随着兽用生物制品行业快速的发展,国家及相关行业监管部门相继出台了一系列针对性的行业监管政策及产业规划,以保证行业快速、有序地发展。2019年12月31日,农业农村部印发《2020年国家动物疫病强制免疫计划》(以下简称为《计划》)。《计划》要求,高致病性禽流感、口蹄疫、小反刍兽疫、布鲁氏菌病、包虫病的群体免疫密度应常年保持在90%以上,其中应免畜禽免疫密度应达到100%。高致病性禽流感、口蹄疫和小反刍兽疫免疫抗体合格率应常年保持在70%以上。由于国家加大防疫投入,实行强制免疫制度,促进我国兽用疫苗市场步入快速成长期,我国动物疫苗行业市场规模不断增长。数据显示,2018年我国动物疫苗市场规模达242亿元,预计到2023年将达到346亿元左右。

根据中国报告网发布的《2020年中国动物疫苗市场分析报告-行业运营态势与发展商机研究》中显示,非洲猪瘟自2018年8月以来在全国范围内大规模爆发流行,使我国生猪出栏量减少40%,猪肉价格翻了一倍。中国农业科学院哈尔滨兽医研究所报道了一株人工缺失七个基因的非洲猪瘟弱毒活疫苗对家猪具有良好的安全性和有效性,2020年3月23日,中国农科院哈尔滨兽医研究所创制的非洲猪瘟疫苗通过农业农村部兽药评审中心组织的专家评审,获准在指定区域开展临床试验。一旦非洲猪瘟疫苗上市将利好整个动物疫苗板块,生猪产能的恢复将带动猪用疫苗市场规模翻倍。

随着我国饲养规模的不断增长以及规模化养殖水平的提升,动物疫苗市场需求仍将保持8%-12%的复合增长。数据显示,2018年我国禽用疫苗、猪用疫苗市场规模分别为112.9亿元、80.3亿元,预计2023年其市场规模分别为159.3亿元、129亿元

禽用疫苗有望在禽板块持续高景气度背景下迎来量价齐升。在当前鸡苗和毛鸡价格均维持高位运行、禽养殖企业利润增厚的背景下,养殖企业将会更加重视疫病防控,加大防疫费用投入,从而进一步利好禽用疫苗相关公司实现量价齐升。

规模化养殖比例上升,为动保市场苗带来广阔的市场空间。随着环保去化和非洲猪瘟疫情的影响,我国规模化养殖进程不断加快。不过当前规模化养殖场在动物疫病防治上投入的费用占比仍较低,而随着国家强制免疫计划的推进,规模养殖场在防疫费用占比上仍有很大的提升空间,从而为动保市场苗带来广阔的市场空间。

基于上述,国家大力推动动物疫病强制免疫计划,叠加禽苗量价均改善、猪苗需求触底回升、非洲猪瘟疫苗商业化应用势在必行等因素的作用,动物疫苗这一行业有望迈过产能过剩和增速放缓的困难时刻,迎来增长拐点。

2、饲料行业

根据农业农村部发布的《2019年全国饲料工业发展概况》显示,2019年,受生猪产能下滑和国际贸易形势变化等影响,全国工业饲料产值和产量下降,产品结构调整加快,饲料添加剂产品稳步增长,规模企业经营形势总体平稳。

2019年,全国饲料工业总产值8088.1亿元,同比下降9.0%;营业收入7780.0亿元,同比下降10.5%。

其中,饲料产品产值7097.7亿元、营业收入6858.5亿元,同比分别下降9.8%、11.5%。全国工业饲料总产量22885.4万吨,同比下降3.7%。其中,配合饲料21013.8万吨,同比下降3.0%;浓缩饲料1241.9万吨,同比下降12.4%;添加剂预混合饲料542.6万吨,同比下降10.6%。分品种看,猪饲料7663.2万吨,同比下降26.6%,其中仔猪、母猪、育肥猪饲料分别下降39.2%、24.5%、15.9%;蛋禽饲料3116.6万吨,同比增长9.6%,其中蛋鸭、蛋鸡饲料分别增长27.2%、1.8%;肉禽饲料8464.8万吨,同比增长21.0%,其中肉鸡、肉鸭饲料增长17.9%、25.2%;反刍动物饲料1108.9万吨,同比增长9.0%,其中肉牛、奶牛、肉羊饲料分别增长32.5%、0.8%、7.8%;水产饲料2202.9万吨,同比增长0.3%;其他饲料241.9万吨,同比增长29.5%。在饲料总产量中,猪饲料占比从上年的43.9%下降到33.5%,禽饲料占比从上年的41.4%上升到50.6%。

全国10万吨以上规模饲料生产厂621家,比上年减少35家;饲料产量10659.7万吨,同比增长3.7%,在全国饲料总产量中的占比为46.6%,较上年增长3.3个百分点。年产百万吨以上规模饲料企业集团31家,在全国饲料总产量中的占比为50.5%,其中有3家企业集团年产量超过1000万吨。我国饲料企业众多,行业处于充分竞争状态,未来中小饲料厂被兼并整合是大势所趋,饲料产业集中度将明显提高。

根据《中国农业展望报告(2020-2029)》显示,未来10年,随着畜牧业养殖规模扩张,工业饲料产量保持增长趋势,预计2029年达到28344万吨,年均增长2.1%。猪饲料消费量先抑后扬,肉禽和蛋禽饲料消费稳定增长,水产饲料消费低速增长,反刍饲料消费量继续增长,预计2029年工业饲料总消费量达到28053万吨,年均增长2.1%。饲料产品价格将波动上涨,展望期间主要原料供给仍趋于紧张,饲料产品价格有上涨空间。

未来饲料行业与上下游行业间的结合将日趋紧密,饲料企业与养殖户将通过契约、股份合作等方式结成利益共同体模式。饲料企业发展将呈现资本化、规模化、品牌化、跨界化、全球化以及管理现代化。

未来饲料行业与上下游行业间的结合将日趋紧密,饲料企业与养殖户将通过契约、股份合作等方式结成利益共同体模式。饲料企业发展将呈现资本化、规模化、品牌化、跨界化、全球化以及管理现代化。

3、生猪养殖行业

2019年以来,受猪周期、非洲猪瘟疫情等因素叠加影响,生猪产能下降,猪肉市场供给持续偏紧。

据国家统计局数据显示,截至2019年12月,国内生猪存栏31041万头,同比下降27.5%;猪肉产量4,255万吨,同比下降21.3%;生猪出栏54,419万头,同比下降21.6%。从行业整体水平来看,全年生猪均价同比涨幅较大。

国内前三大生猪养殖企业温氏、牧原、正邦的市占率分别为3.2%、1.6%、0.8%,头部企业份额还有较大提升空间。2018年出栏量较大的八家养殖企业(温氏股份(300498)、牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、新希望、天邦股份(002124)、中粮肉食、大北农(002385)、天康生物)生猪合计出栏4844.78万头,占全国生猪总出栏量的6.98%。

2019年该八家养殖企业生猪合计出栏4499.93万头,占全国生猪总出栏量的8.27%,与2018年相比,集中度有所提升。

政策层面极力推进产业集中,生猪养殖帮扶政策有明显的规模场偏向。例如“取消生猪生产附属设施用地15亩上限”、“2020年以生猪规模化养殖场为重点,择优选择100个生猪存栏量10万头以上的非畜牧大县开展畜禽粪污资源化利用整县推进”。将促进生猪养殖行业转型升级,加快构建现代养殖体系。国内养猪业也正在从传统的低水平、散养为主的模式,转轨到集约化、机械化、自动化、标准化、智能化的生产方式上来,并且呈现加速转变的趋势。

10月份以后,随着国家和地方一系列生猪稳产保供政策措施密集出台、落地,在各项政策措施和市场行情的带动下,养殖场户增养补栏信心不断增强,由于补栏需要10个月左右的周期,市场猪肉供给无法迅速上升,造成2020年上半年猪肉价格仍将维持高位。

根据《中国农业展望报告(2020-2029)》显示,受非洲猪瘟和新冠肺炎疫情影响,展望初期处于生产恢复阶段,预计2020年猪肉产量将下降,2022年恢复增加到2016—2018年的正常水平,之后呈稳定增长趋势,预计2029年猪肉产量达到5972万吨。展望期间,猪肉消费需求与供给将保持同步波动,预计2029年猪肉人均消费量达到42.3千克。展望初期由于国内供给偏紧,猪肉进口预计创历史新高并保持高位,展望中后期进口将随着产量增长不断回落,预计2029年猪肉进口降到120万吨左右。

4、玉米收储行业

根据《中国农业展望报告(2020-2029)》显示,生产消费保持较快增长,进口前稳后增。展望期间,玉米播种面积稳步增长,预计将增加2300万亩(154万公顷)左右;单产水平因品种改良、基础设施改善和农技优化等提高明显,年均增长2.5%;产量继续高位增长,预计2029年将达到3.38亿吨,年均增长2.7%。随着畜牧业养殖规模不断扩大、玉米深加工产品升级,国内玉米消费需求持续增长,到2029年总消费量将达到3.27亿吨,年均增长1.7%。进口在展期初期的前3年相对稳定,之后呈增长趋势,预计2029年玉米进口量达到648万吨,仍保持在进口配额范围内。

(二)公司的发展战略

公司将坚定地依据自身的专业能力和核心竞争能力,紧紧围绕养殖业的关键环节,包括饲料饲养、良种繁育、动保以及养殖服务体系和金融服务体系支持,为养殖户提供全面解决方案,提升养殖效益,实现公司和客户的共赢发展,努力把公司打造成中国一流的“健康养殖服务商”和“安全食品供应商”。

(三)公司2020年经营计划和主要目标

1、2020年公司的经营计划和主要经营目标:

饲料产销量150万吨,动物疫苗16亿毫升(头份)、生猪出栏150万头、植物蛋白原料加工量42万吨、玉米收储量110万吨;营业收入100.64亿元。

2020年公司将采取以下措施确保预算任务的完成:

紧紧围绕“健康养殖的服务商,安全食品的供应商”这一战略设想安排各项业务,专注,聚焦。

(1)针对构成各业务核心竞争力的要素,在组织、技术、培训等方面全力保证企业核心竞争力建设的各项措施落地执行;

(2)通过上市公司的平台,充分利用再融资和并购重组等资本市场工具,围绕主业进一步做大做强企业;

(3)在已有基础上持续地、高强度地加大研发投入;

(4)不断完善绩效管理工作,吸引高端人才,保障企业可持续健康发展;

(5)不断丰富和加强企业文化建设工作。

2、2020年资金需求及使用计划

为保证公司2020年度正常经营资金需求,根据公司2020年度生产经营计划及饲料业务、制药业务、植物蛋白业务、生猪养殖业务、玉米收储业务的发展需要,有效降低公司经营过程中由于原材料价格波动所带来的经营风险,保证原材料的稳定供应,增加制药业务的全国市场占有率,扩大养殖业务规模,充分发挥植物蛋白业务的产能,为饲料企业提供优质蛋白原料,以提高各板块的盈利能力,2020年度公司将申请总额不超过520,000万元(包括借新还旧)的银行贷款。公司将根据生产经营的实际情况,优化融资结构、降低资金成本;统筹安排、合理使用资金,提高资金的使用效率,使之发挥最大的效益。

(四)公司面临的风险因素和对策

1、畜禽疫病风险

公司生猪养殖规模不断扩大,目前已经成为公司重要的业务板块,同时饲料业务对畜禽养殖业的依赖度较大,未来如果出现大规模不可控的畜禽疫病,将在短期内引起公司经营业绩的波动。2018年8月,我国确定第一例“非洲猪瘟”疫情,随后多地爆发非洲猪瘟疫情。2019年4月,农业农村部畜牧兽医局发布关于新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市米东区发生非洲猪瘟疫情有关情况的通报。2019年全年,全国共报告发生了63起非洲猪瘟疫情,共扑杀生猪39万头,非洲猪瘟疫情形势仍十分严峻。

对策:公司在2018年爆发疫情后立即启动防疫应急预案,成立防控“非洲猪瘟”领导小组,对下属生猪养殖基地进行了逐一核查,同时通过对人员、车辆、物资及工程项目改扩建几个方面的严格管理,加强公司各生猪养殖基地的生物安全管理,降低、减少疫病的发生及损失。公司将不断加强生猪养殖过程中的疫病防治,减少疫病的发生,同时公司主营业务已经形成了动物疫苗和饲料、生猪养殖并重的格局,市场竞争能力和抗风险能力大大增强,动物疫苗业务和生猪养殖、饲料业务的互补性,将有利于化解畜禽疫病带来的经营风险。

2、原材料价格波动的风险

公司的主要原材料包括玉米、豆粕等,大宗农产品的价格波动,将对公司饲料业务的业绩产生不利影响。

对策:公司在大宗原料主产区设立了专业的收储公司,在原材料价格相对低位时收储部分原材料,降低原材料价格波动的风险,同时公司将积极开辟新的原料供应渠道,努力降低原料成本。

3、畜禽产品价格波动的风险

近年来国内畜禽产品价格呈现周期性的波动,养殖效益的下滑将对公司生猪养殖和饲料业务的业绩产生不利的影响。

对策:公司生猪养殖业务将通过提高管理和饲喂技术水平,努力提高生产效率,降低生产成本,应对生猪价格波动的风险。同时公司近几年来积极推进向服务营销模式的转型,从单纯的产品竞争转为价值链的竞争,为养殖户提供优良品种、养殖技术、防疫体系、融资担保等全方位的服务,帮助养殖户提高养殖水平,降低养殖成本,增强养殖户抵御价格波动风险的能力,降低畜禽产品价格波动对公司经营的影响。

4、食品安全的风险

随着国家对食品安全监管力度的不断加大和消费者对食品安全问题的重视程度不断提高,一旦出现食品安全问题,将对公司的品牌和业绩产生不利的影响。

对策:公司将通过严格的饲养管理确保生猪安全,同时在公司内部推行了国际通用的HACCP管理模式,产品达到了HACCP出品的标准,并且建立了肉产品质量追溯系统,实施全过程质量管理,确保肉食品安全、放心。